مناسب‌ترین زمان خرید سهام قبل از مجمع چه زمانی است؟؟!
خرید سهام قبل از مجمع چه فوایدی دارد و چه زمانی برای خرید سهام قبل از مجمع باید اقدام کرد ازجمله سؤالاتی است که قرار است در این مقاله به آن‌ها پاسخ دهیم؛ اما قبل از این‌که بدانیم خرید سهام قبل از مجمع آیا فایده‌ای دارد یا نه و مناسب‌ترین زمان خرید سهام قبل از مجمع چه زمانی است بهتر است با چند مفهوم به شکل کلی آشنا شویم.
اولین مفهوم و موضوع مهم قبل از بیان موارد و نکات خرید سهام قبل از مجمع این است که در دنیای سرمایه‌گذاری بورس در همه جای دنیا، از بورس ایران تا بورس آمریکا و اروپا دو نوع سرمایه‌گذاری و معامله‌گری به شکل کلی واصلی وجود دارد. اولین و قدیمی‌ترین نوع سرمایه‌گذاری در بازار بورس اوراق بهادار بدین‌صورت است که شما به‌عنوان یک سرمایه‌گذار در سود و ضرر شرکت سرمایه‌گذاری شده سهیم خواهید بود.
در کلام بهتر شما با سرمایه‌گذاری روی یک نماد و شرکت بخشی از شرکت را به نام درآورده‌اید. ازاین‌رو در کلیه فعالیت این شرکت سهیم خواهید بود. درگذشته نه‌چندان دور دید کلی و عمومی به بازار بورس بدین شکل بوده است؛ یعنی افراد تنها و تنها برای گرفتن سود سالانه سهام یک شرکت را خریداری می‌کردند؛ اما رفته‌رفته مفهوم جدیدی در بازار بورس به وجود آمد و آن این بود که خود سهم به‌عنوان دارایی قابلیت خریدوفروش دارد و هر چیزی که قابلیت خریدوفروش را داشته باشد مسلماً همیشه یک قیمت ثابت نخواهد داشت. ازاین‌رو فرد با خرید یک سهم و فروش آن سهم در قیمتی بالاتر سود خوبی به دست می‌آورد.
این نوع سرمایه‌گذاری و معامله در کشورهای مختلف دنیا ازجمله ایران وجود دارد. البته در ایران به دلیل این‌که بیشتر سهامداران خرد هستند و با سرمایه‌های نه‌چندان بالا در این بازار حضور دارند به این نوع معامله‌گری‌ها دل‌خوش کرده‌اند و افرادی با سرمایه بزرگ‌تر معمولاً به دنبال سود تقسیمی سالانه شرکت‌ها هستند که این راه مطمئن‌تری برای سهامداران محسوب می‌شود. علت این موضوع را در پایین‌تر بیان خواهیم کرد.
سود اصلی در خرید سهام قبل از مجمع نهفته است
سود تقسیمی شرکت‌ها بر اساس نوع سودآوری و تولیدی که دارند متفاوت است. معمولاً این سود به ازای هر سهم بین ۱ تا چند صد تومان است. حال شما بر اساس بزرگی سرمایه که دارید می‌توانید تعداد سهام مشخصی خریداری کنید. به‌طور مثال سرمایه شما به‌اندازه ۱۰۰ سهم یک شرکتی است که می‌تواند ۱۰۰ تومان سود نقدی تقسیم کند؛ بنابراین شما در انتهای سال مالی ۱۰ هزار تومان سود دریافت خواهید کرد.
کاملاً مشخص است که این مقدار سود کاملاً ناچیز است و هیچ سهامداری را راضی نمی‌کند ازاین‌رو کاملاً غیرمنطقی است که بخواهیم در این مورد خرید سهام قبل از مجمع را موردبررسی قرار دهیم؛ اما فردی که از همین نماد ۱۰۰ هزار سهم دارد ۱۰ میلیون تومان سود برداشت می‌کند که سود نسبتاً خوبی است و می‌توان برای آن خرید سهام قبل از مجمع را بررسی کرد. شاید تا این جای کار کمی از سود سالانه و سهامداری ناامید شده‌اید؛ اما ناراحت نباشید برخی از نمادها هستند که سود سازی خوبی نسبت به قیمت سهم دارند و این می‌تواند فرصت مناسبی برای خرید سهام قبل از مجمع باشد. بهترین راه تشخیص این سهام استفاده از مفهوم p/e هست.
این مفهوم قیمت هر سهم نسبت به سود پیش‌بینی‌شده را بیان می‌کند. بر اساس این تناسب هرچه قیمت سهم کمتر و سود ساخته‌شده بیشتر باشد این نسبت کمتر خواهد بود و فرصت خوبی برای سهامداری برای شما ایجاد می‌کند. در این‌گونه نمادها شما می‌توانید تعداد سهام بیشتری خریداری کنید و به ازای هر سهم سود قابل‌توجهی برداشت کنید؛ بنابراین در همین‌جا اولین واصلی‌ترین نکته برای خرید سهام قبل از مجمع را بیان کردیم؛ یعنی شما اگر قصد دارید در سود سالانه یک شرکت سهیم باشید نمادهایی بهتر هستند که p/e پایین‌تری دارد.
به‌طورمعمول گفته می‌شود این نسبت نمایش‌دهنده تعداد سال‌هایی است که شما اصل پول خودتان را از طریق سود سالانه زنده می‌کنید؛ یعنی اگر p/e یک شرکت ۵ است، شما طی حدود ۵ سال سودی برابر با اصل سرمایه اولیه خود برداشت خواهید کرد. عموماً p/e بانک‌ها نیز ۵ هست؛ اما فرق اصلی بین بانک و یک نماد بورسی این است که سود ساخته‌شده شرکت مدام در حال تغییر است و اگر شرکت درستی را انتخاب کرده باشید خیلی سریع‌تر به سود اصلی خودتان خواهید رسید. این مهم‌ترین نکته‌ای است که باید در خرید سهام قبل از مجمع به آن دقت کرد.
کدام شرکت‌های برای خرید سهام قبل از مجمع مناسب است؟
در بالا اولین شرط اساسی را برای انتخاب یک نماد در مورد خرید سهام قبل از مجمع را بررسی کردیم اما به‌جز این باید به چند نکته مهم دیگر در خرید سهام قبل از مجمع اشاره کرد. اول این‌که سود پیش‌بینی‌شده و سود ساخته‌شده شرکت دقیقاً همان سودی نیست که به هر برگ سهم تعلق می‌گیرد.
بلکه شرکت می‌تواند تا ۹۰ درصد این سود را به‌عنوان سود انباشته در شرکت نگهداری کند و از آن برای کارهای مختلف استفاده کند. این نکته بسیار مهم است که باید به آن دقت کرد. نکته جالب اینجاست که شما قبل از تشکیل مجمع و تصمیم آن نمی‌توانید به‌طور دقیق بدانید که شرکت قرار است چند درصد سود را تقسیم و مابقی را حفظ کند. تنها راه شما برای کشف این موضوع نگاه به تاریخچه شرکت در سایت کدال و سودهای تقسیمی نقدی (dps) نوشته‌شده در سایت tse است. مسلماً هر چه سود تقسیمی یک شرکت بیشتر باشد برای سهامدار جذاب‌تر خواهد بود. دقت داشته باشید در این حالت دو نوع شرکت داریم.
شرکت ارزشی شرکت‌هایی هستند که سودآوری خوبی دارند و معمولاً درصد بالایی را تقسیم می‌کنند و شرکت‌های رشدی شرکت‌هایی هستند که معمولاً در حال رشد و گسترش هستند و به سود انباشته بیشتری نیاز دارند ازاین‌رو این شرکت‌ها دوست دارند درصد بیشتری از سود حاصله را برای گسترش شرکت استفاده کنند؛ بنابراین برای خرید سهام قبل از مجمع رفتن سراغ شرکت‌های ارزشی بیشتر اهمیت دارد.
نکته مهم دیگر این است که هر شرکت بعد از اتمام سال مالی فرصت ۴ ماهه برای برگزاری مجمع دارد و بعدازآن نیز فرصت ۸ ماهه برای پرداخت سود نقدی به سهامداران دارد. ازاین‌رو شرکت‌هایی برای سرمایه‌گذاری و خرید سهام قبل از مجمع جذاب‌تر هستند که در مدت‌زمان کوتاه‌تری این سود را پرداخت کنند. در این مورد نیز تنها اطلاعیه‌های موجود در سامانه کدال می‌تواند گره‌گشا باشد و تنها حدس و گمان‌ها است که مشخص می‌کند این شرکت ممکن است کی سود حاصله را پرداخت کند.
اما سؤال اصلی که در بالا مطرح‌شده است این است که بهترین زمان برای خرید سهام قبل از مجمع چه زمانی است؟ این نکته را یادتان باشد سود تقسیمی متعلق به خود برگه سهم است و نه فرد. به بیان بهتر برای شرکت و نماد مهم نیست که این برگه سهم دست چه سهامداری است و سود متعلق به خود این برگه سهام است؛ یعنی شما اگر یک سال مداوم دارنده این برگه سهم باشید و قبل از مجمع آن را به کسی دیگر واگذار کرده باشید سود مجمع متعلق به فرد مذکور است و نه شما. آن روی دیگر سکه در خرید سهام قبل از مجمع این است که شما حتی می‌توانید در روز قبل از مجمع و بسته شدن نماد سهام را خریداری کنید و با آن وارد مجمع شوید و سود حاصله را دریافت کنید. این نکته بسیار بسیار مهم در خرید سهام قبل از مجمع محسوب می‌شود که گاهی سهامداران به آن توجهی ندارند.
نکته مهم دیگر در خرید سهام قبل از مجمع این است که روند بازار بسیار اهمیت دارد. بهترین حالت این است که شما در یک روند مثبت و یا خنثی بازار وارد مجمع شوید؛ زیرا وقتی در روند منفی اگر خرید سهام قبل از مجمع را انجام دهید بعد از باز شدن سهام ممکن است با منفی قابل‌توجهی مواجه شوید؛ زیرا طبق قانون بعد از باز شدن سهام بعد از مجمع محدوده نوسان برداشته می‌شود و آن روز معاملاتی ممکن است شما تا ۱۰۰ درصد منفی قیمت را تجربه کنید و این می‌تواند سرمایه اولیه شمارا در معرض خطر قرار دهد.
نکته پایانی و مهمی که باید در خرید سهام قبل از مجمع به آن توجه کنید این است که بعد از مجمع و نسبت به سود تقسیمی قیمت سهام کاهش پیدا می‌کند. برای خرید سهام قبل از مجمع باید نمادی را انتخاب کنید که بتواند این گپ قیمتی را دوباره پر کند تا شما از ضرر خارج شوید. به بیان بهتر این اتفاق باعث شده است که افراد تنها برای دریافت سود مجمع سراغ خرید سهام قبل از مجمع نیایند؛ یعنی شما وقتی یک روز قبل از مجمع اقدام به خرید سهام قبل از مجمع و اگر قیمت باز شده مجمع با محدود ۵ درصد باشد، عملاً شما هیچ سودی نکرده‌اید. این نکته مهمی در خرید سهام قبل از مجمع محسوب می‌شود.
ما در این مقاله سعی کردیم مجموعه‌ای از نکات بسیار مهم برای خرید سهام قبل از مجمع را برای شما گردآوری و بیان کنیم. توجه داشته باشید چه در خرید سهام قبل از مجمع و چه در سایر موارد مهم بورسی تنها زمان مهم نیست. همان‌طور که کاملاً مشخص است مباحثی مختلفی در یک تصمیم‌گیری تأثیر دارد که باید به آن توجه کرد.
